细看中信银行2024年“答卷”：赚的还行，头疼问题也有

钛媒体APP

04-01

中信银行3.86%

文 | 节点财经，作者 | 八真疾风知劲草，岁寒见后凋。刚刚过去的一年，对银行业来说，无疑是挑战重重的一年：宏观经济换档变轨，市场内卷烈度加剧，特别受国内信贷需求偏弱，LPR重新定价、存量按揭调价等因素的影响，经营面临多重压力。可尽管如此，中信银行仍然交出了一份稳中有进的“成绩单”：截至2024年末，资产额9.53万亿元，较上年末攀升5.31%；营收2136.46亿元，同比增长3.76%；归母...

免责声明：投资有风险，本文并非投资建议，以上内容不应被视为任何金融产品的购买或出售要约、建议或邀请，作者或其他用户的任何相关讨论、评论或帖子也不应被视为此类内容。本文仅供一般参考，不考虑您的个人投资目标、财务状况或需求。TTM对信息的准确性和完整性不承担任何责任或保证，投资者应自行研究并在投资前寻求专业建议。

热议股票

no data

没有相关数据

{"basename":"/hans","ssrTDKData":{"titleTemplate":"%s - 老虎证券","title":"老虎证券全球投资理财平台| 一站式投资美股新股港股A股","description":"老虎证券助您一站式投资美股，新股，港股，A股等全球金融理财产品。新加坡华人最信赖的在线投资平台，现在加入即享低费用，24/5 无时差炒美股投资理财！","keywords":"老虎证券,老虎证券开户,老虎券商,老虎证券官网,老虎证券app,tigertrade老虎证券,股票,炒股,新加坡股票交易平台,投资,投资理财","social":{"ogDescription":"老虎证券助您一站式投资美股，新股，港股，A股等全球金融理财产品。新加坡华人最信赖的在线投资平台，现在加入即享低费用，24/5 无时差炒美股投资理财！","ogImage":"https://c1.itigergrowtha.com/portal5/static/media/og-logo.be62fbe1.png","ogUrl":"https://www.itiger.com/hans/news/2524185316"},"companyName":"老虎证券"},"pageData":{"isMobile":false,"isTiger":false,"isTTM":true,"region":"SGP","license":"TBSG","edition":"fundamental"},"__swrFallback__":{"@#url:\"https://stock-news.skytigris.cn/v3/news\",params:#id:\"2524185316\",edition:\"fundamental\",,,undefined,":{"share":"https://ttm.financial/m/news/2524185316?lang=zh_CN&edition=fundamental","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2025-04-01 09:16","share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","id":"2524185316","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"细看中信银行2024年“答卷”：赚的还行，头疼问题也有","media":"钛媒体APP","content":"<div>\n<p>文 | 节点财经，作者 | 八真疾风知劲草，岁寒见后凋。刚刚过去的一年，对银行业来说，无疑是挑战重重的一年：宏观经济换档变轨，市场内卷烈度加剧，特别受国内信贷需求偏弱，LPR重新定价、存量按揭调价等因素的影响，经营面临多重压力。可尽管如此，中信银行仍然交出了一份稳中有进的“成绩单”：截至2024年末，资产额9.53万亿元，较上年末攀升5.31%；营收2136.46亿元，同比增长3.76%；归母...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250401091826a4493d3b&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"tencent","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>细看中信银行2024年“答卷”：赚的还行，头疼问题也有</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n细看中信银行2024年“答卷”：赚的还行，头疼问题也有\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2025-04-01 09:16 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250401091826a4493d3b&s=b><strong>钛媒体APP</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>文 | 节点财经，作者 | 八真疾风知劲草，岁寒见后凋。刚刚过去的一年，对银行业来说，无疑是挑战重重的一年：宏观经济换档变轨，市场内卷烈度加剧，特别受国内信贷需求偏弱，LPR重新定价、存量按揭调价等因素的影响，经营面临多重压力。可尽管如此，中信银行仍然交出了一份稳中有进的“成绩单”：截至2024年末，资产额9.53万亿元，较上年末攀升5.31%；营收2136.46亿元，同比增长3.76%；归母...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250401091826a4493d3b&s=b\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"LU0456827905.SGD","symbol_name":"JPMorgan Funds - China A (acc) SGD","start_time":0,"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250401091826a4493d3b&s=b","article_id":"2524185316","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"tencent","url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN20250401091826a4493d3b&s=b","rn_cache_url":null,"customStyle":"body{padding-top:10px;}#news_title{font-weight:bold;#titleStyle#;}#news_description span{font-size:12px;#descriptionStyle#;}.footer-note{#statement#}","selectors":".mod-LoadTzbdNews, body","filters":".relate-stock, .hot-list, .recom-box, .wx-sou","directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2524185316","pubTimestamp":1743470171,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"tencent","name":"腾讯"},"weMediaInfo":null,"summary":"截至2024年末，中信银行个人不良贷款余额295.8亿元，较2023年末增加19.12亿元，增幅6.91%，拉动个贷不良率上涨0.04%至1.25%。种因得果，这大概率也是此番中信银行零售业务利润骤降的原因之一。总的来说，中信银行2024年的“答卷”展现了穿越周期的韧性，但零售业务利润缩水、信用卡不良率高企，以及非息收入的不稳定性，也显露出其发展过程中的考验。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"qq.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"LU0456827905.SGD":"JPMorgan Funds - China A (acc) SGD","LU0051755006.USD":"摩根大通中国A (dist)","LU0264606111.USD":"Janus Henderson Horizon Asian Dividend Income A2 USD","LU0572939691.SGD":"Janus Henderson Horizon Asian Dividend Income A2 SGD","LU0572940350.SGD":"Janus Henderson Horizon Asian Dividend Income A3 SGD","BK1231":"综合性银行","BK1560":"内银股","00998":"中信银行"},"translate_title":"Take a closer look at China CITIC Bank's 2024 \"answer sheet\": The profit is not bad, but there are also headaches","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"00998":1},"content_text":"文 | 节点财经，作者 | 八真疾风知劲草，岁寒见后凋。刚刚过去的一年，对银行业来说，无疑是挑战重重的一年：宏观经济换档变轨，市场内卷烈度加剧，特别受国内信贷需求偏弱，LPR重新定价、存量按揭调价等因素的影响，经营面临多重压力。可尽管如此，中信银行仍然交出了一份稳中有进的“成绩单”：截至2024年末，资产额9.53万亿元，较上年末攀升5.31%；营收2136.46亿元，同比增长3.76%；归母净利润685.76亿元，同比增长2.33%。不过，在整体可圈可点的表现背面，个别“槽点”也清晰地暴露在外。01 投资收益“扛大旗”银行的创收创利手段主要有两个：一是净利息收入，即通过合规合法的“低息揽储，高息放贷”，赚取利差。二是非利息收入，包括代销保险、信托、理财等财富产品，提供投顾咨询、信用担保等服务收取的手续费和佣金，以及从事债券、基金和股权等投资业务获得的收益。最近几年，银行净息差“跌跌不休”已成为整个赛道难掩的痛点，也导致净利息收入维持涨势难上加难。根据监管披露的数据，2024年第四季度，商业银行净息差为1.52%，环比减少0.01个百分点，同比减少0.16个百分点。拉长视线，2022年—2024年，商业银行的净息差萎缩了0.45个百分点。相较之下，中信银行连续三年跑赢大市。2024年，其该项指标为1.77%，同比下降0.01个百分点，比同业少降0.16个百分点。可即便这样，处在行业下行周期，中信银行想要拉涨也很“吃劲”。2024年，中信银行实现利息净收入为1466.79亿元，同比微增2.19%；实现非利息净收入为669.67亿元，同比增长7.39%。而在后者中，手续费及佣金净收入、投资收益、公允价值变动损益分别为311.02亿元、292.70亿元、38.03亿元，比之上年，变化幅度分别为-3.96%、13.30%、629.94%。换言之，投资收益和公允价值变动损益才是此番撑住中信银行业绩“门面”的功臣。中信银行亦表示，其他非息收入增长较快，主要是在市场利率下行期抢抓市场机会，加大交易流转效能，债券、票据等投资收益实现较好增长。但有必要提及的是，银行赚取投资收益往往仰仗资本市场的走势，波动大，确定性、持续性仍是个未知数；公允价值变动损益则是交易性金融资产持有期间，由价格变动暂时形成的未兑现的账面浮盈或浮亏。通俗解释，在没有“落袋为安”之前，中信银行基于公允价值变动而形成的损益都只是“账面富贵”。若挤掉这部分“水分”，中信银行的“收成”或许就要打个问号了。02 零售业务“退守”分板块看，报告期内，中信银行的对公业务相对优异：收入952.36亿元，同比增长5.03%，占总营收的比重为44.6%，占税前利润的比重为61.6%；公司贷款余额达2.91万亿元，较上年末增长7.82%。但东边亮了西边落，零售业务就有些拉胯，2024年录得收入818.21亿元，同比微降2.08%，营收占比40%，缩小近两个百分点。更不容忽视的是，零售业务的税前利润大幅下挫42.08%。回拨时间轴，从2021年到2024年，中信银行零售业务的税前利润从227亿元降至159.35亿元，并进一步降至92.3亿元，贡献占比也从34.7%到21.3%，再到11.4%，步步退守。图源：中信银行财报对此，中信银行董事长方合英坦言，零售业务利润从去年开始出现下降也是一个客观事实，主要是零售信贷风险成本增加导致。“如果抛开零售信贷风险成本增加这个因素，应该说整体经营状况是亮眼的。”他强调，2024年中信银行零售业务的营收在股份制银行中排在第二名，增速排名第一。这与该行另一组数据亦相辅相成：截至2024年末，个人客户数1.45亿户，较上年末增长6.21%；零售管理资产余额（含市值）达4.69万亿元，较上年末增长10.62%；2024年个人存款的成本率跟同业相比，变动率优于同业8个多基点。但不置可否的是，上述指标的正向表达是因为零售信贷风险成本增加，并没有落地为中信银行真金白银的盈余。据《节点财经》了解，银行业在近十年大兴零售转型之风，各行均以招商银行为标杆，试图挖掘新的成长动能。中信银行在2014年启动零售转型，2021年提出“新零售战略”，力争在两到三年内将零售条线的收入占比提升至50%。2022年，中信银行再次加码，宣布从“组织架构、客户经营和全行联动”三个维度推动零售业务。如今三年过去了，各种举措也尝试了，可中信银行距离“50%”的目标始终缺“临门一脚”。对于零售业务的后续展望，方合英称：“我相信在提振消费专项行动以及一系列配套的措施出来以后，对整个的个人贷款、信用卡贷款的资产增长基本面会有很大的改善。”03 继续扎牢风险藩篱接着看中信银行的资产质量状况。财报显示，截至2024年末，中信银行不良贷款余额664.85亿元，比上年末增加16.85亿元，增幅2.60%；不良贷款率1.16%，比上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率209.43%，比上年末上升1.84个百分点。作为对比，2024年我国银行业不良贷款率 1.50%，拨备覆盖率为 211.19%。中信银行副行长胡罡指出，“中信银行的不良率连续六年下降，达到了2014年以来最好的水平；不良贷款的拨备覆盖率连续四年上升，达到了2013年以来的最好水平；新发生不良率连续四年下降。”总体而言，在行业更加复杂多变的背景下，中信银行的风险藩篱又加固了一层，但资金“安全垫”的厚度不及同业平均水平。同时，在水面下面，中信银行个别条线的不良问题比较突出。截至2024年末，中信银行个人不良贷款余额295.8亿元，较2023年末增加19.12亿元，增幅6.91%，拉动个贷不良率上涨0.04%至1.25%。其中，信用卡不良率2.51%，虽然有0.02个百分点的进步，但仍属高位站岗。以招商银行为“镜”，其2024年信用卡不良率为1.75%。回溯既往，前几年中信银行为了扩大零售规模，在一定程度上放松了信用卡、消费贷的审批。结果自2021年以来，信用卡不良率一路上扬。种因得果，这大概率也是此番中信银行零售业务利润骤降的原因之一。再说回前文的“零售信贷风险成本”，即银行开展零售业务时，如房贷、信用卡、个人消费贷等，为覆盖潜在违约损失所付出的综合成本。换言之，信用卡不良飙升，蚕食了中信银行零售业务的利润。对于个人经营性贷款和个人消费贷的不良情况，中信银行未披露。但《节点财经》注意到，去年12月，中信银行集中发布了四笔不良贷款的转让信息：三笔消费贷+经营类的坏账总共约4.22亿元，打包卖价是3996千万，相当于1折大甩卖；一笔工程款的坏账5706万，打包卖价3250万。总的来说，中信银行2024年的“答卷”展现了穿越周期的韧性，但零售业务利润缩水、信用卡不良率高企，以及非息收入的不稳定性，也显露出其发展过程中的考验。更多精彩内容，关注钛媒体微信号（ID：taimeiti），或者下载钛媒体App","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"symbols":[],"gpt_button":1,"code":"91000000","status":"200"}}}

如果下载按钮点击无跳转，请点击右上角菜单选择 “在浏览器打开”

立即咨询
下载APP
扫码下载APP