作者 黄斌

路透北京4月2日 - 地产复苏乏力、居民资产负债表受损，中国国有商业银行财报“涉房”指标继续承压。五大行去年个人住房抵押贷款余额萎缩逾7,000亿元人民币；去年末五大行个人住房贷款不良额、不良率悉数创下历史新高，不良率跳升13-29BP（基点）。

同时，五大行对公地产不良贷款余额微降，去年末对公地产不良贷款率介于4.79-5.4%，同比降幅在2-85BP之间。

据路透统计，截至去年末，工商银行601398.SS1398.HK、农业银行601288.SS1288.HK、建设银行601939.SS0939.HK、中国银行601988.SS3988.HK及交通银行601328.SS3328.HK五家国有大行不良贷款金额合计为1.43万亿元，创下历史新高，较上年末新增178.5亿元；不良贷款率则整体较上年末小幅下降。

其中，去年末五大行对公地产贷款不良金额合计为2,072.3亿元，较上年末减少10.7亿元。

截至去年末，工行、农行、建行、中行、交行对公地产不良贷款金额分别为439.6亿元、463.4亿元、435.2亿元、478亿元及256.1亿元；对应的对公地产不良率分别为4.99%、5.4%、4.79%、4.94%及4.85%，较上年末分别下降38BP、2BP、85BP、57BP及14BP。

交通银行副行长周万阜在业绩发布会上表示，部分房地产企内生性的现金流还没有完全恢复，项目销售也没有完全回暖，“这个领域的一部分贷款，仍然面临着下迁不良的压力”。

中国银行副行长张小东则在业绩会上指出，房地产仍是目前境内新发生不良的第一大行业；但随着国家一揽子增量政策落地见效，房地产市场有望初步止跌回稳，该行开发贷资产质量有望延续2024年边际改善趋势。

去年全年，五大行依旧在支持中国房企融资，除了农行对公地产贷款余额减少57亿元外，另外四家大行对公地产贷款余额增加386-966亿元不等。截至去年末，五大行对公地产贷款余额合计51,091亿元，创纪录新高，较上年末增2,478.8亿元。

**按揭不良率跳升创新高**

受居民提前还贷、房地产销售不振叠加影响，五大行个人住房贷款的“缩表”还在持续；随着经济持续承压，居民资产负债表受损程度加深，个人住房贷款不良率出现大幅跳升。

截至去年末，五大行个人住房贷款合计余额为23.45万亿元，较上年末减少7,117.3亿元；与2022年末24.8万亿元的历史高点相比，则已萎缩1.3万亿元。

其中，工行、农行、建行、中行去年个人住房贷款余额分别减少2,052.88亿元、1,862.33亿元、1,988.36亿元、1,253.41亿元；交行则增加39.7亿元。

个人住房按揭贷款因其违约率低、息差丰厚、贷款占比高，被视为国有大行利润表的“压舱石”。受存量房贷利率下调、贷款“缩表”影响，五大行去年利息净收入同比减少479.2亿元。

同时，五大行个人住房不良贷款额、不良率亦双双上升，且幅度较大。

截至去年末，工行、农行、建行、中行及交行个人住房抵押贷款的不良额合计1,533亿元，同比增长41.1%；而在2021年末，个人按揭的不良额合计仅为639.5亿元。

五家银行去年末个人住房抵押贷款不良率依次为0.73%、0.73%、0.63%、0.61%及0.58%，分别上升29BP、18BP、21BP、13BP及21BP。

中国央行按季度披露的信用卡坏账情况，亦是观察居民资产负债表受损情况的另一指标。截至2024年末，中国信用卡逾期半年未偿信贷总额为1,239.6亿元，同比增26.3%。

此外，五大行“涉房”不良贷款在整体不良贷款中的占比也在提高。去年末，五大行“对公地产+个人住房”合计不良余额，在合计总不良贷款中的占比为25.27%，创下历史新高。

张小东指出，由于房地产市场持续调整，叠加就业的结构性矛盾，个人按揭、经营贷等资产质量预计持续承压。（完）

(审校 张喜良)

((binbin.huang@thomsonreuters.com;))