来源：活报告

联合信息于2025年4月25日首次向港交所递交招股书，拟在香港GEM板上市，联席保荐人为越秀融资、华升资本。

公司是一家专业的IT解决方案服务提供商，2024年收入2.38亿元，大幅增长60%，净亏损0.13亿元有所扩大，毛利率约8.9%。

LiveReport获悉，河南联合信息科技股份有限公司Henan Union Information Technology Co., Ltd.（简称“联合信息”）于2025年4月25日在港交所递交上市申请，拟在香港GEM板上市。

这是该公司第1次递表，其曾于2016年9月在内地新三板挂牌，代码为839198，2024年10月摘牌。

公司是一家专业的IT解决方案服务提供商，专注于提供一站式及定制化IT解决方案服务，以满足不同客户于IT解决方案服务提供生命周期内的要求及需求。

公司的IT解决方案服务大体上可分为三个类别，即(i)金融信创解决方案服务；(ii)智慧城市IT解决方案服务；及(iii)数字化教育IT解决方案服务。按弗若斯特沙利文的数据显示，于2024年，公司在华南地区金融信创行业中以收入计位列第五，市场份额达3.9%。

另外，由于(i)教育行业对IT解决方案服务的持续需求；(ii)人工智能技术迭代下教育与科技的融合效应，公司自2023年起战略性布局数字化教育IT解决方案服务业务。未来拟持续深化人工智能技术与现有教育科技解决方案的深度融合，以强化项目技术。

财务分析

截至2024年12月31日止2个年度：

收入分别约为人民币1.48亿、2.38亿，2024年同比增长率为60.14%；

毛利分别约为人民币0.23亿、0.21亿，2024年同比增长率为-9.17%；

研发分别约为人民币-0.09亿、-0.24亿，2024年同比增长率为156.58%；

净利分别约为人民币-0.01亿、-0.13亿，2024年同比增长率为2280.79%；

毛利率分别约为15.72%、8.92%；

净利率分别约为-0.38%、-5.58%。

公司2024年收入大幅增长超60%，但利润有所下降，毛利率下滑至8.9%，研发费用大幅增加157%，使得净亏损也扩大至0.13亿。

2024年度经营现金流为-925.5万，期末现金698.5万，贸易应收6760.9万，短期借款2914万，短期现金压力较大。

行业前景

根据弗若斯特沙利文的资料，中国金融信创行业的市场规模已从2020年的人民币9亿元增长至2024年的人民币154亿元，复合年增长率为105.8%，预计在2025年至2029年将以21.3%的复合年增长率增长，到2029年达到人民币401亿元。

按收入计，公司在华南金融信创行业位列第五，占3.9%的市场份额。

可比公司

同行业IPO可比公司有：高伟达(300465.SZ)、百融云-W(6608.HK)

董事高管

主要股东

IPO前，深圳宇称、毛先生、谢先生、何先生及孔先生被视为公司的控股股东。深圳宇称直接持有公司已发行股本的35.4%，其分别由谢先生持有30.8%权益、毛先生持有28.0%权益、何先生持有23.2%权益及孔先生持有18.0%权益。

此外，毛先生还直接持有公司15.3%权益，纪先生直接持有14.6%权益，鼎泰投资持有10.5%。

融资历程

2024年12月，王立峰先生、李保玉先生、刘斐女士及香港鼎泰投资有限公司公司合计向公司投资约2600万人民币，每股成本概约为人民币7.37元，对应公司投后估值约为1.76亿元（1.87亿港元）。

据LiveReport大数据统计，河南联合信息中介团队共计9家，其中保荐人2家，近10家保荐项目数据表现不尽如意；公司律师共计2家，综合项目数据有待进步。整体而言中介团队历史数据表现需要继续努力。

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