虎友，你好，上節課我哋講到了三類重點嘅香港ETF，呢節課我哋繼續學習香港ETF實戰交易嘅知識。 呢節課我會從以下三個角度手把手帶你進行香港ETF實戰交易：
Tiger Trade app 交易ETF -- 用融資融券交易ETF -- 融資融券嘅保證金規則
1、喺 Tiger Trade app 交易 ETF
（1）下面以「XL二南方滬深三（07233.HK）」為例；打開「Tiger Trade app」，點擊「首頁」，點擊右上角「搜索」，輸入ETF代碼「07233」。下面以「XL二南方滬深三（07233.HK）」為例。點擊「交易」,點擊「買入/做多」。
（2）喺交易界面中輸入想要買入嘅「數量」，點擊「買入」下單即可。
2、融資和融券：ETF嘅槓桿魔法
ETF嘅常規交易其實和股票一模一樣，都非常簡單，接下嚟講講點樣進行ETF嘅融資融券交易。 首先，你要知乜嘢係融資和融券？簡單嚟講：融資融券就係擴大槓桿嘅投資工具。
ETF 融資業務就系「借錢」買ETF，融券業務就係「借券」先將其賣出獲取現金，然後喺未來價格下跌時，以更低嘅價格購回ETF，從而賺取價格差額。 亦即係，如果你比較睇好某只ETF嘅未嚟走勢，認為其後市有較大可能上漲，就可以通過融資獲得更多資金去投資該ETF；相反，如果如果你唔睇好某只ETF嘅未嚟走勢，認為其後市有較大可能下跌，則可以通過融券去獲攞差價。
融資融券嘅好處系可以幫你放大資金杠桿，喺方向判斷准確嘅情況下，就算你只有很少嘅資金也能撬動更高嘅收益。
但融資和融券並非只有優勢，其中也存在較大嘅風險。
- 風險1：當你對於ETF嘅多空方向判斷錯誤，融資融券同樣也能放大你嘅損失。
- 風險2：融資融券都系從經紀商借嚟嘅資金抑或股票，都伴隨着「利息」，呢同樣會增加你嘅資金成本。
我哋要喺進行融資融券交易之前，務必充分了解相關業務嘅運作機制、風險和規則，確保自身具備足夠嘅投資知識和風險承受能力。但系，如果你非常需要用到融資融券，應該點樣操作呢？ 打開 Tiger Trade app，我哋以跟蹤滬深300指數嘅XL二南方滬深三（07233.HK）為例教你點樣操作融資和融券。
（1）喺行情界面搜索ETF代碼「07233」，點擊「交易」，點擊「買入/做多」。
（2）進入到下單界面之後，我哋就可以睇到融資可買嘅最大數量以及對應嘅借款金額。
（3）喺交易界面點擊「賣出」，就可以睇到最大賣出數量。
喺操作香港ETF融資融券嗰陣，有啲你必須要要注意：所有嘅融資和融券都係我哋向經紀商借嚟嘅資產，既然係借嚟嘅，就一定會產生利息。 換句話講，如果我哋需要以融資融券交易一筆香港ETF，需要承擔兩部分嘅費用；
第一部分係交易ETF嘅基礎費用，比如：佣金費用、平台費、印花稅等等。該部分費用可以喺官網上查詢到。
（圖片來源：老虎國際官網）
第二部分係融資融券產生嘅利息，同樣可以喺Tiger Trade app和官站上查到：
（圖片來源：老虎國際官網）
3、融資融券嘅保證金應該點睇？
此時，你已經很清楚融資融券嘅操作方式，以及融資融券帶嚟嘅成本變化了。相信你也一定喺上便嘅圖中發現了保證金嘅字樣，嗰乜系保證金交易呢？對交易有乜影響呢？其實，無論 係融資定系融券，其實都屬於保證金槓桿嘅交易模式。 接下嚟，我哋就嚟講講喺融資融券產生嘅保證金。
首先，保證金交易係指證券交易嘅當事人喺買賣證券時，只向證券公司交付一定嘅保證金（或證券），而由證券公司提供融資抑或融券進行嘅交易。 保證金就係指喺借錢購買證券時需存入經紀商嘅金額。喺投資者進行保證金交易時，可以使用經紀賬戶中嘅可融資證券或現金作為抵押品嚟擔保貸款。呢些抵押貸款嘅利率將按照一定周期進行計算和收攞。
我哋喺ETF行情界面右上方點擊「融」，就可以睇到以下保證金信息：
上圖嘅做多初始保證金為70%，呢應該點理解呢？ 很簡單，我舉個例子：如果你嘅賬戶係保證金賬戶，你特咪睇好一隻ETF，想要做多，呢時候其實你唔使全額花費呢次交易嘅金額，而係可以根據唔同嘅ETF，僅需要花費一定嘅保證金就可以完成交易。
比如，你目前有一萬港幣嘅現金，你想做多XL二南方滬深三（07223.HK），佢嘅做多初始保證金為 70 %，呢時你最多可以買入1.4萬市值嘅ETF，即 1.4 倍槓桿。 上圖嘅做多維持保證金為65%，呢又該點理解呢？
首先，我哋嚟睇乜嘢係做多維持保證金。維持保證金係指融資或融券交易完成後，ETF嘅行情向相反方向變化時，為了維護交易雙方嘅利益平衡所確定嘅保證金。具體即保證金嘅數額與抵押嘅證券或價款嘅實際價值之間嘅比例需要維持喺一個最低水平之上，呢一比例就系維持保證金嘅比例，或稱保證金嘅實際維持率。
簡單嚟講，當券商認為你嘅賬戶資金唔夠應對市場波動時，就會提醒你追加資金，否則可能就夾硬平掉你嘅倉位。維持保證金呢度就可以理解為券商嘅「警示線」。
嗰呢條「警示線」該點睇？點開Tiger Trade app綜合賬戶，點擊「剩餘流動性」，就可以睇到你賬戶嘅風控狀態；如果賬戶風控水平處於「非常安全」抑或「安全」狀態，賬戶唔會有平倉風險。如果賬戶處於「預警」、「危險」抑或「極其危險」時，咁你就要注意了。
做空嘅初始保證金和維持保證金原理一致，呢度就唔重複講解了。到呢，《香港ETF進階小課堂》就要結束了，我把呢三節小課中講到嘅各類指數以及代表ETF整理成了表格供你參考。
香港ETF表單整理
大盤指數 代表ETF | 恆生指數 HSI.HI 盈富基金 2800 | 恆生科技 HSTECH.HI 南方恆生科技 3033 | 富時中國50 XIN9 南方A50 2822 |
行業指數 代表ETF | Solactive中國電動車及電池凈收益指數 GX中國電車 2845 | 中證白酒指數 39997.SZ 易方達白酒 3189 | 中證香港紅利指數 H11140.CSI 平安香港高股息 3070 |
杠桿/反向 代表ETF | 恆生科技 HSTECH.HI XL二南方恆科 7226 （正向2倍） | 恆生指數 HSI.HI FL二南方恆指 7200（正向2倍） | 恆生科技 HSTECH.HI XI二南方恆科 7552（反向2倍） |
（數據來源：內部整理，該數據僅作為課程案例，不構成任何投資建議！）
除咗以上表單，你可以打開Tiger Trade app，選中「行情」界面，點擊「股票」，選中「香港」，點擊「ETF Mall」，就能搵到更多熱門嘅香港ETF！
希望呢套課程讓你學有所獲，虎友們，我哋下期見！
Disclaimer：
投資涉及風險，老虎證券對資訊準確性、完整性、及時性不做擔保，並不構成任何投資建議。基金投資面臨一定的風險，包括但不限於利率、信貸、行業前景和監管要求。 投資者在做出投資決定前, 應詳細閱讀相關發行文件並諮詢專業投資顧問