期權組合類型

老虎現時可提供如下十八種期權組合:

  1. 備兌看漲期權組合(Covered Call):由1手看漲期權的空頭持倉和100股同底層的美股正股多頭持倉構成。

  2. 備兌看跌期權組合(Covered Put):由1手看跌期權的空頭持倉和100股同底層的美股正股空頭持倉構成。

  3. 看漲期權垂直價差(Call Vertical Spread):由1手看漲期權的空頭持倉和1手看漲期權的多頭持倉構成;構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,執行價不同。

  4. 看跌期權垂直價差(Put Vertical Spread):由1手看跌期權的空頭持倉和1手看跌期權的多頭持倉構成;構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,執行價不同。

  5. 空頭(寬)跨式組合(Short Call and Put):由一手看漲期權的空頭持倉和一手看跌期權的空頭持倉構成;構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,看跌期權的執行價小於或等於看漲期權的執行價。

  6. 配對看漲期權組合(Protective Call):由一手看漲期權的多頭持倉和100股同底層的美股正股空頭持倉構成。

  7. 配對看跌期權組合(Protective Put):由一手看跌期權的多頭持倉和100股同底層的美股正股多頭持倉構成。

  8. 看漲期權日曆價差(Call Calendar Spread):由一手看漲期權的多頭持倉和一手看漲期權的空頭持倉構成;構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)相同,執行價可不同,空頭持倉期權的到期日早於多頭持倉期權。

  9. 看跌期權日曆價差(Put Calendar Spread):由一手看跌期權的多頭持倉和一手看跌期權的空頭持倉構成;構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)相同,執行價可不同,空頭持倉期權的到期日早於多頭持倉期權。

  10. 看漲蝶式期權組合(Call Butterfly):由1手低執行價看漲期權的多頭持倉,2手中間執行價看漲期權的空頭持倉,1手高執行價看漲期權的多頭持倉構成且上述反向的頭寸亦可以構成; 構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,中間執行價減去低執行價等於高執行價減去中間執行價。

  11. 看跌蝶式期權組合(Put Butterfly):由1手低執行價看跌期權的多頭持倉,2手中間執行價看跌期權的空頭持倉,1手高執行價看跌期權的多頭持倉構成且上述反向的頭寸亦可以構成; 構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,中間執行價減去低執行價等於高執行價減去中間執行價。

  12. 鐵蝶式期權組合(Iron Butterfly):由1手低執行價看跌期權的空頭持倉,1手中間執行價看漲期權的多頭持倉,1手中間執行價看跌期權的多頭持倉,1手高執行價看漲期權的空頭持倉構成且上述反向的頭寸亦可以構成; 構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,中間執行價減去低執行價等於高執行價減去中間執行價。

  13. 看漲鷹式期權組合(Call Condor):由1手最低執行價看漲期權的多頭持倉,1手較低執行價看漲期權的空頭持倉,1手較高執行價看漲期權的空頭持倉,1手最高執行價看漲期權的多頭持倉構成且上述反向的頭寸亦可以構成; 構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,較低執行價減去最執行價等於最高執行價減去較高執行價。

  14. 看跌鷹式期權組合(Put Condor):由1手最低執行價看跌期權的多頭持倉,1手較低執行價看跌期權的空頭持倉,1手較高執行價看跌期權的空頭持倉,1手最高執行價看跌期權的多頭持倉構成且上述反向的頭寸亦可以構成; 構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,較低執行價減去最執行價等於最高執行價減去較高執行價。

  15. 鐵鷹式期權組合(Iron Condor):由1手最低執行價看跌期權的空頭持倉,1手較低執行價看跌期權的多頭持倉,1手較高執行價看漲期權的多頭持倉,1手最高執行價看漲期權的多頭持倉構成且上述反向的頭寸亦可以構成; 構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,較低執行價減去最執行價等於最高執行價減去較高執行價。

  16. 對稱盒式期權組合(Box):由1手低執行價看漲期權的多頭持倉,1手低執行價看跌期權的空頭持倉,1手高執行價看漲期權的空頭持倉,1手最高執行價看跌期權的多頭持倉構成且上述反向的頭寸亦可以構成; 構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,低執行價的看漲期權和看跌期權執行價相同,高執行價的看漲期權和看跌期權執行價相同。

  17. 非對稱盒式期權組合(Asymmetric box):由1手最低執行價看跌期權的空頭持倉,1手較低執行價看跌期權的多頭持倉,1手較高執行價看漲期權的多頭持倉,1手最高執行價看漲期權的空頭持倉構成且上述反向的頭寸亦可以構成; 構成組合需滿足以下條件:前述期權的底層標的(美股正股或指數)和到期日相同,較低執行價減去最執行價不等於最高執行價減去較高執行價。

  18. 自定義期權組合(Custom):使用者可自定義構成非以上所羅列的標準組合,自定義組合內可包含上述標準組合,目前支援自定義期權的腿最大為4條腿。

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